🤐Когда над крупнейшей экономикой мира нависает угроза рецессии, волна молчания катится по всему миру, включая Россию.

📈Эксперты Goldman Sachs повысили вероятность рецессии в США с 15% до 25%. Это уже не маленький шанс, а серьезный сигнал. В США уровень безработицы подрос до 4,3%, что выше прогнозов. А создание новых рабочих мест упало до 114 тысяч.

Если США «уйдут в рецессию», это может сильно ударить по ценам на нефть, а нефть — это один из главных источников дохода для России. Когда нефть дешевеет, рубль начинает нервничать, а вместе с ним и мы все.

📉🛡️Федеральная резервная система США (ФРС) держит процентные ставки на максимуме за последние 23 года — от 5,25% до 5,5%. Рынки реагируют нервно, инвесторы переходят на наличку и защитные активы, стараясь уберечь свои капиталы.

⌛Коррекция на мировых рынках уже началась, и хотя российский фондовый рынок менее подвержен внешним факторам, он всё же показал значительную коррекцию и выглядит недооцененным. Так или иначе, глобальные экономические тенденции продолжают оказывать влияние на Россию через цены на сырье и настроения инвесторов.

( Читать дальше )

🚨Украина оказалась на острие ножа: S&P Global снизило ее кредитный рейтинг до «выборочного дефолта» (SD), что в мире финансов равносильно сигналу тревоги.

📉Причиной стал пропущенный платеж по еврооблигациям с погашением в 2026 году. S&P не верит, что Украина сможет выправить ситуацию даже в течение 10 дней льготного периода. Рейтинг конкретных еврооблигаций 2026 года получил статус D — это уже официально дефолт.

📊Украина несколько месяцев вела интенсивные переговоры с международными кредиторами, пытаясь реструктуризировать свой внешний долг — более $20 миллиардов. 22 июля, всего за две недели до потенциального дефолта, Украина получила скидку 37% по непогашенным международным облигациям. Это позволит украинскому бюджету сэкономить $11,4 миллиарда на выплатах в течение ближайших трех лет.

😀Fitch тоже подлил масла в огонь, понизив рейтинг Украины до уровня C. Это практически знак того, что дефолт неизбежен.

📈Для справки: Когда вы слышите о кредитных рейтингах стран или компаний, это по сути оценка их способности вернуть свои долги. Рейтинговые агентства, такие как S&P Global и Fitch, присваивают эти рейтинги, чтобы инвесторы могли понять, насколько рисково вкладывать деньги в те или иные финансовые инструменты.

( Читать дальше )

📊Индекс страха Уолл-стрит, известный как VIX, снова на вершине и напоминает времена, когда мир стоял на ушах из-за пандемии. Этот показатель отражает нервозность трейдеров по поводу того, что произойдет с индексом S&P 500 в ближайшие 30 дней. Короче говоря: чем больше паники, тем выше VIX.

🦠Последний раз, когда VIX превышал отметку 65 пунктов, был в разгар пандемии COVID-19, 30 марта 2020 года. Рекорд же был установлен во время мирового экономического кризиса 2008 года – тогда VIX достиг 96,4 пункта!

📈На этой неделе VIX снова подскочил выше 65, но к вечеру успокоился и снизился до 38,6. Джим Кэрролл из Ballast Rock Private Wealth пояснил, что этот скачок вызван тем, что трейдеры начали активно страховаться от падений на рынке. Но затем VIX вернулся к отметкам 34-35. Эксперты отмечают, что резкие скачки VIX часто совпадают с массовыми распродажами акций, но иногда могут предвещать их стремительный рост.

✔️Инвесторы используют поговорку: «Если VIX высокий, пора покупать. Когда VIX низкий, будьте осторожны.” Но не забывайте о рисках.

( Читать дальше )

💰Китайские компании дерзко вторгаются на международные рынки, выбивая почву из-под ног крупнейших мировых корпораций. Их тактика? Глобальные цепочки поставок и мощные дипломатические связи. С их помощью Китай уже завоевал развивающиеся страны, продав товаров на 5 миллиардов долларов!

🛍️✔️Китай ловко использует и свои амбиции, и ошибки Запада. Развивающиеся рынки становятся идеальной мишенью, а китайские фирмы пользуются этим сполна. Такие бренды, как Shein, уже вытесняют конкурентов и становятся новыми фаворитами Глобального Юга.

🇨🇳🤝Западные корпорации начинают ощущать настоящий китайский натиск. Но дело не только в бизнесе. Китай создает исследовательские центры, выдает стипендии и запускает программы для молодых лидеров Глобального Юга. Россия в восторге и поддерживает все эти шаги.

Северная Африка также не осталась без внимания. Китай инвестирует в инфраструктуру, IT, космос и зелёную энергетику, стремительно развивая экономику региона. Гуманитарное сотрудничество также на высоте: образование, изучение китайского языка и многое другое.

( Читать дальше )

📈Крупные российские банки снова взялись за старое и подняли ставки по ипотеке. Такое ралли по ставкам в последний раз наблюдалось в декабре прошлого года, когда ключевая ставка выросла до 16%. Теперь же, при сохранении ключевой ставки, ипотечные ставки снова растут.

Всё началось с того, что Центробанк решил не трогать ключевую ставку, оставив её на уровне 16%. Несмотря на это, 12 из топ-20 банков повысили проценты по ипотеке на 0,5 до 2,8 п.п. Среди них Сбербанк, ВТБ, «Дом.РФ», Промсвязьбанк, «Уралсиб» и другие. Например, ВТБ уже трижды поднимал ставки, доведя их до 19,5% для новостроек и вторичного жилья. Сбербанк установил ставки на уровне 19,5% для новостроек и 19,8% для вторичного жилья.

✔️Актуальные ставки по ипотеке от крупнейших банков:
— Альфа-Банк: первичка и вторичка — 20,99% (+2,8 п.п.)
— Совкомбанк: первичка и вторичка — 19,49% (+1,5 п.п.)
— Сбербанк: первичка — 19,5% (+2,8 п.п.), вторичка — 19,8% (+2,8 п.п.)
— ВТБ: первичка и вторичка — 19,5% (+1,8 п.п.)
— Транскапиталбанк: первичка и вторичка — 19,25% (+0,5 п.п.)

( Читать дальше )

⚠️Слышали про индикатор Сахма? Этот инструмент, созданный экономистом Клаудией Сахм, поднимает тревогу, когда безработица в США поднимается на 0,5% выше своего годового минимума. Недавние данные по занятости активировали этот индикатор, и на рынке началась паника.

Инвесторы боятся, что Федеральная резервная система (ФРС) может слишком медленно снижать ключевую ставку и упустить момент для предотвращения рецессии. Однако сама Сахм утверждает, что паниковать рано: экономика США пока не в рецессии, хотя тренд вызывает беспокойство.

❗️Вот что вам нужно знать:

🤫1. Основной принцип индикатора Сахма: Рецессия начинается, когда трехмесячная скользящая средняя уровня безработицы в США поднимается на 0,5% выше своего годичного минимума.

🧐2. Комментарий Клаудии Сахм: Она считает, что рецессию можно избежать и у ФРС есть пространство для маневра в области процентных ставок. Она добавляет: «Мы наблюдаем замедление темпов роста, но не сокращение экономики. Однако текущая динамика вызывает обоснованные опасения и должна рассматриваться как серьезный предупреждающий сигнал».

( Читать дальше )

🗺️США решили разорвать шаблон и создать новый торговый путь. Этот маршрут пройдет через Центральную Азию, оставив Россию и Китай в стороне.

План: сухопутный коридор из Центральной Азии на мировые рынки через Армению и Азербайджан. Цель? Помочь странам Центральной Азии избавиться от зависимости от России и Китая.

📉 В 2023 году торговля между США и Россией составила жалкие $5,2 миллиарда, по сравнению с $38,2 миллиарда в 2013 году. Зато с Арменией дела идут в гору: торговля выросла с $96 миллионов до $321 миллиона! 📈

🇺🇸Президент Джозеф Байден встретился с лидерами Центральной Азии в сентябре 2023 года и обсудил этот грандиозный план. США также похвалили Армению за попытки ослабить влияние Москвы. Вашингтон хочет стать главным партнером для региона к 2025 году.

⚠️Конечно, Россия не сидит сложа руки. Они уже предупредили Армению, сравнив её путь с Украиной.

Как думаете, удастся США реализовать задуманное? И сможет ли новый маршрут реально изменить игру в регионе или это вызовет новые конфликты?

Согласно недавнему отчету аналитиков BCA Research, нас ждет период повышенной волатильности на рынках. Это значит, что цены будут скакать вверх-вниз, как моя диета после праздников.


⚠️Основная причина такой нестабильности – ситуация на Ближнем Востоке. Конфликт между Израилем и «Хезболлой», а также недавние действия США в Ираке вызывают у экспертов ощущение, что мировые поставки нефти могут прекратиться в любой момент. Вероятность этого оценивается в 37%.


⛽️Аналитики советуют сосредоточиться на акциях энергетических компаний, особенно тех, что добывают нефть в Северной и Южной Америке.


🇺🇸🇨🇳🇪🇺Также не стоит забывать о макроэкономическом фоне: снижение спроса, замедление экономики США, отсутствие стимулов в Китае и угроза рецессии в Европе.

🗳️Кроме того, предстоящие выборы в США добавляют масла в огонь. Шансы республиканцев на победу оцениваются в 60%.
Но что бы ни случилось, изменения в политике могут повлиять на ситуацию с нефтью.


📈После выборов в США могут начаться перебои с поставками нефти, независимо от того, кто победит. Это связано с тем, что может измениться политика по отношению к Ирану и другим ключевым странам на Ближнем Востоке. В комбинации с российскими ограничениями на экспорт энергоносителей, это может привести к усилению инфляции.

( Читать дальше )

2024 год не только год выборов, но и рекордного роста! S&P 500 вырос на впечатляющие 16% с начала года — лучший результат за последние 12 лет в год выборов. Обычно индекс растет на 12%.

Важные факты:

— ВВП США вырос на 2.9%. Это показывает, что экономика в целом стала больше.
— Инфляция снизилась до 2.6%. Цены на товары и услуги росли медленнее.
— Уровень безработицы держится на 4%.
— Компании из S&P 500 превзошли прогнозы по прибыли на 8% в первом квартале. А в следующем году ожидается рост прибыли на 13%. Nasdaq 100 радует прогнозами: +20% к прибыли!

Оценка рынка:

— Сейчас акции компаний из S&P 500 стоят дороже по сравнению с их прибылью. Коэффициент P/E (цена/прибыль) составляет 21, в то время как среднее значение за последние 10 лет — 17.5. Это значит, что инвесторы сейчас платят больше за акции, чем обычно.
— То же самое с Nasdaq: P/E — 27, среднее значение — 20. Это говорит о высоких ожиданиях от этих компаний. Но если посмотреть на равновзвешенный индекс S&P, то там все более стабильно — P/E на уровне 16.9, что соответствует норме.

( Читать дальше )

Саудовская Аравия заявила странам «Большой семерки» (G7), что конфискация замороженных российских активов – плохая идея. Эр-Рияд даже намекнул, что может продать долговые обязательства Евросоюза, если эти планы будут реализованы. Они считают, что нужно соблюдать международное право.
Министерство финансов Саудовской Аравии успокоило всех, сказав, что ультиматума не было, и что все ведут конструктивные переговоры, как цивилизованные люди.

Эксперты полагают, что Саудовская Аравия может повлиять на решения G7. Хотя у Саудовской Аравии не так много вложений в европейские ценные бумаги, есть опасения, что другие инвесторы могут последовать ее примеру.

Для серьёзного влияния на рынок к Саудовской Аравии должны присоединиться такие крупные игроки, как Китай и Япония. Но даже если Саудовская Аравия начнет действовать, это может вызвать цепную реакцию, усугубив экономические проблемы в Европе.

Внутри G7 пока нет единого решения. Они обсуждают, как использовать доходы от замороженных средств для помощи Украине.

( Читать дальше )